نگاهی به شاخص کل بورس

پس از مدتی که بازار را از دور رصد می‌کردم، امروز تصمیم گرفتم تا نگاهی به شاخص کل بورس بیندازم. همانطور که در مقالات قبلی اشاره کردم ما در بازار بورس ناچار هستیم برای خرید سهام ابتدا وضعیت کلی شاخص را بررسی کنیم. دلیل این مورد را در مقاله قبلی ذکر کردم که لینک آن را در پایین قرار داده‌ام و شما دوستان می‌توانید مطالعه کنید.

در این مقاله قصد دارم تا یک تحلیل بر شاخص کل بورس انجام دهم تا ببینیم که آیا وقت خرید سهام فرا رسیده است یا خیر.دوستان دقت داشته باشید که این تحلیل نظر شخصی بنده بوده و به هیچ عنوان به تنهایی نباید مبنای خرید یا فروش شما قرار گیرد.

نگاه کلی و بلند مدت به شاخص

ابتدا یک نگاه کلی به شاخص داشته باشیم و مسیر رشد و ریزش شاخص را بررسی کنیم. به نمودار زیر توجه فرمایید.

نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم ماهانه
نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم ماهانه
نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم ماهانه

در نمودار فوق شاخص کل بورس در تایم ماهیانه لگاریتمی ترسیم شده است. این نمودار را می‌توان متشکل از چند سوپر سیکل دانست که هر کدام بین 8 تا 10 سال تقریبا طول کشیده است. دوره های رونق و رکود بازار سرمایه در 2 دوره قبل بین 97 تا 109 ماه زمان برده است. با توجه به اینکه در تحلیل تکنیکال تاریخ تکرار پذیر است، بنابراین می توان انتظار داشت رشد شاخص همچنان تا تکمیل سیکل زمانی یعنی حداقل 100 ماه باید ادامه داشته باشد. 

همچنین ملاحظه می‌کنید که از دیدگاه تکنیکال کلاسیک شاخص توانسته سقف کانال 20 ساله خود را بشکند و به اندازه عرض کانال پیش روی کند که در ادامه موفق به شکست سقف کانال جدید در دو میلیون و صد هزار واحد نیز شده است که بنا به دلایلی نتوانست خود را در بالای این سقف تثبیت کند. مقالات بنده در زمینه آموزش تحلیل تکنیکال را می‌توانید در لینک زیر مطالعه فرمایید.

شاخص از نمای هفتگی

لازمه شروع یک تحلیل خوب، داشتن دیدگاه کل به جزء است. بنابراین ما ابتدا با یک دید کلی از شاخص و رصد مسیر آن در سال های گذشته تایم فریم خود را کمی نزدیکتر می‌کنیم و تایم هفتگی را انتخاب می‌کنیم. در نتیجه باید توجه خود را به سوپر سیکل چهارم شاخص یعنی از سال 92 تا تا 99 معطوف کنیم.

نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم هفتگی
نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم هفتگی
نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم هفتگی

ناحیه تحلیل برای ما مشخص شد. حال باید ببینیم با استفاده از چه روشی قصد تحلیل نمودار را داریم. در این مقاله با استفاده از چند روش قصد تحلیل شاخص را  دارم که در ادامه خدمت شما ارائه خواهم کرد. 


تحلیل با استفاده از امواج الیوت

یکی از محبوب‌ترین سبک‌های تحلیل تکنیکال سبک الیوت است. این روش در تایم فریم‌های مختلف کاربرد دارد و با ترکیب ابزار فیبوناچی با آن می توان نتایج بسیار خوبی را بدست آورد. برای این منظور ابتدا موج های انگیزشی و اصلاحی را شمارش می‌کنیم تا بدانیم در چه فازی از روند قرار داریم.

نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم هفتگی
نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم هفتگی
نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم هفتگی

همانطور که در تصویر فوق مشخص است، شاخص پس شکستن سقف خود در سال 96 یک روند افزایشی را تا سال 99 داشته است. که در آن نقطه موج سوم خود را تکمیل کرده است و وارد موج چهارم اصلاحی شده است. موج اصلاحی شاخص از نوع الگوی زیگزاگ سه موجی بوده است.

با اندازه گیری موج سوم با استفاده از ابزار فیبوناچی مشخص است که شاخص تا سطح 0.786 اصلاح داشته است. می‌توان گفت با حفظ سطح یک میلیون و صد و چهل هزار واحد روند اصلاحی موج چهارم خود را به پایان رسانده است. و در حال جمع آوری نیرو برای خیز به سمت موج پنج خود است. 

توجه: ابزار فیبوناچی استفاده شده در این تحلیل Fib channel است. زیرا فیبوی لگاریتمی در نسخه رایگان تریدینگ ویو وجود ندارد. 

هدف موج پنجم کجاست؟

یکی از سوالات مهمی که در تحلیل شاخص کل در ذهن مخاطبان شکل می‌گیرد یافتن اهداف بعدی است. برای یافتن هدف بعدی شاخص با استفاده از ابزار فیبوناچی کافیست طول موج سوم را اندازه بگیریم تا اعداد بعدی توسط الگوریتم در روی نمودار مشخص شود.

نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم هفتگی
نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم هفتگی
نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم هفتگی

همانطور که روی نمودار مشخص است، با اندازه گیری موج سوم هدف بعدی شاخص عدد 1.236 است که تقریبا معادل عدد سه میلیون هشتصد هزار واحد است. این عدد مقداریست که ابزار فیبو مشخص کرده است و شما باید هر احتمالی را که موجب تغییر در این تحلیل شود را در معاملات خود در نظر بگیرید. یکی از سناریوهایی که محتمل است آن است که شاخص به این عدد نرسد که در این مورد باید عوامل دیگری از قبیل شرایط اقتصادی-سیاسی موجود و حجم معاملات را رصد کنیم.


 تحلیل با استفاده از ایچیموکو

اندیکاتور ایچیموکو خود یک سیستم معاملاتی کامل است و برخی از تحلیلگران به تنهایی از آن برای تحلیل استفاده می‌کنند. این سیستم معاملاتی با توجه به خاصیت معادلاتی خود خطای کمی دارد و در تمام تایم فریم ها می توان از آن استفاده کرد. 

ما برای تحلیل شاخص کل در تایم فریم هفتگی و روزانه از این اندیکاتور استفاده کرده‌ایم.

نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم هفتگی
نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم هفتگی
نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم هفتگی

همانطور که در تصویر بالا مشخص است شاخص با افت خود از مرداد 99 دوباره خود را به ابر کومو رسانده است. لبه پایینی ابر کومو به زیبایی یک حمایت برای شاخص تشکیل داده است و تا زمانی که قیمت به پایین تر از سطح 1120000 نرود، همچنان این حمایت معتبر است. در ادامه با استفاده از تایم فریم روزانه و ایچیموکو نمودار را مورد بررسی قرار می دهیم. 

نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم روزانه
نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم روزانه
نمودار لگاریتمی شاخص کل بورس - تایم فریم روزانه

همانطور که در تصویر بالا مشخص است نمودار قیمت کاملا در زیر ابر کومو قرار گرفته است. این به این معناست که روند فعلی بازار نزولی است. شاخص توانسته است در عدد 11280000 واحد یک کف برای خود تشکیل دهد و در این مقدار خود را تثبیت کند. مادامی که مقدار شاخص به زیر این خط نفوذ نکند کف فعلی معتبر است. اما نکته اینجاست که نمودار قیمت کاملا به ابر کومو نزدیک شده است و گویا قصد ورود به این ناحیه را دارد. ولی تا زمانیکه نمودار قیمت نتواند به بالای ابرکومو و خط سبز رنگ مشخص شده نفوذ کند نباید اقدام به خرید کرد. بنابراین عدد شاخص برای تبدیل شدن روند نزولی فعلی به یک روند صعودی مقدار 1334000 واحد است. 


تحلیل با استفاده از تکنیکال کلاسیک

اگر نمودار را از حالت لگاریتمی خارج کنیم و در حالت روزانه قرار دهیم تحرکات چند وقت اخیر شاخص برای ما بهتر نمایان خواهد شد. 

نمودار شاخص کل بورس - تایم فریم روزانه
نمودار شاخص کل بورس - تایم فریم روزانه
نمودار شاخص کل بورس - تایم فریم روزانه

همانطور که در تصویر بالا مشخص است نمودار قیمت در یک کانال نزولی در حال نوسان بوده است. تا اینکه توانسته است از این کانال خارج شود. همچنین شاهد ایجاد یک واگرایی مثبت بین نمودار قیمت و اندیکاتور مک دی هستیم که یکی از علائم پایان اصلاح سنگین شاخص است.


جمع‌ بندی

با استفاده از سه روش و در تایم فریم های مختلف شاخص کل بورس را مورد بررسی قرار دادیم. به نظر می رسد سرمایه گذارارن بازار سرمایه با توجه به اینکه عدم افت بیشتر قیمت دلار و افزایش قیمت نفت و کامودیتی در نرخ های جهانی از حالت ترس به یک حالت تردید تغییر رفتار داده اند. با توجه به نزدیک شدن به ایام پایان سال و نزدیک شده به فصل حسابرسی شرکت ها به نظر بازار سرمایه کف پایین تری تشکیل نخواهد داد. اما در مورد خرید سهام باید خدمت دوستان عرض کنم استراتژی شما باید با رصد کردن بازار و دید سرمایه گذاری مشخص باشد. افرادیکه ریسک پذیر هستند می‌توانند در این ناحیه از شاخص کم کم و به صورت پله ای وارد سهام مورد نظر خود شوند و افراد ریسک گریز باید صبر کنند تا شاخص کاملا به رونند صعودی باز گردد و سپس اقدام به خرید کنند. 

در نهایت به عنوان نظر شخصی خود باید عرض کنم برای این سطح از شاخص و بازار ریسک خاصی مشاهده نمی کنم و شخصا در نقش خریدار ظاهر خواهم شد و مطمئن هستم شاخص سقف قبلی خود را در سال بعد پس خواهد گرفت و به اعداد مشخص شده خواهد رسید.