تاریخچه فارکس (Forex)

عقیده بر این است که تجارت فارکس، که عمل مبادله ارزهای فیات است، قدمتی چند قرن دارد که به دوره بابلی باز می گردد. امروزه بازار فارکس یکی از بزرگ‌ترین، نقدشونده‌ترین و در دسترس‌ترین بازارها در جهان است و چندین رویداد مهم جهانی مانند برتون وودز و استاندارد طلا شکل گرفته است.

درک تاریخچه معاملات فارکس و رویدادهای تاریخی کلیدی که بازار را شکل داده اند برای معامله گران فارکس مهم است. این به این دلیل است که رویدادهای مشابه ممکن است دوباره به اشکال مختلف، اما مشابه رخ دهند - که بر چشم انداز معاملات تأثیر می گذارد. تاریخ تمایل به تکرار دارد.

تاریخچه بازار فارکس: از جایی که همه چیز از آنجا شروع شد

سیستم مبادله ای قدیمی ترین روش مبادله است و  6000 قبل از میلاد آغاز شد و توسط قبایل بین النهرین معرفی شد. تحت سیستم مبادله کالاها با کالاهای دیگر مبادله می شد. سپس این سیستم تکامل یافت و کالاهایی مانند نمک و ادویه جات به رسانه های رایج مبادله تبدیل شدند. کشتی‌ها برای مبادله کالاها در اولین شکل مبادله خارجی حرکت می‌کردند. در نهایت در اوایل قرن ششم قبل از میلاد اولین سکه های طلا تولید شد و به عنوان یک ارز عمل کرد زیرا دارای ویژگی های مهمی مانند قابل حمل بودن، دوام، تقسیم پذیری، یکنواختی، عرضه محدود و مقبولیت بود.

سکه های طلا به طور گسترده ای به عنوان وسیله مبادله پذیرفته شدند، اما به دلیل سنگین بودن، غیرعملی بودند. در دهه 1800 کشورها استاندارد طلا را پذیرفتند. استاندارد طلا تضمین می کرد که دولت هر مقدار پول کاغذی را به ارزش طلا بازخرید می‌کند. این کار تا جنگ جهانی اول خوب بود، جایی که کشورهای اروپایی مجبور شدند استاندارد طلا را به حالت تعلیق در آورند تا پول بیشتری برای پرداخت هزینه جنگ چاپ کنند.

بازار ارز در این مرحله و در اوایل دهه 1900 توسط استاندارد طلا حمایت می شد. کشورها با یکدیگر تجارت می کردند زیرا می‌توانستند ارزهای دریافتی خود را به طلا تبدیل کنند. با این حال، استاندارد طلا در طول جنگ‌های جهانی نتوانست پابرجا بماند.

رویدادهای کلیدی که بازار فارکس را شکل داده اند

در طول تاریخ، ما شاهد رویدادهای مهمی بوده ایم که تاثیر زیادی بر محیط معاملات فارکس داشته است. در اینجا برخی از نکات برجسته وجود دارد:

جدول زمانی که تاریخچه فارکس را از دهه 1800 نشان می دهد

تاریخچه فارکس از دهه 1800
تاریخچه فارکس از دهه 1800
تاریخچه فارکس از دهه 1800


سیستم برتون وودز 1944 - 1971

سیستم برتون وودز 1944 - 1971
سیستم برتون وودز 1944 - 1971
سیستم برتون وودز 1944 - 1971

اولین تحول عمده بازار ارز، سیستم برتون وودز، در اواخر جنگ جهانی دوم رخ داد. ایالات متحده، بریتانیا و فرانسه در کنفرانس پولی و مالی سازمان ملل در برتون وودز، گرد هم آمدند تا نظم اقتصادی جدید جهانی را طراحی کنند. این مکان به این دلیل انتخاب شد که در آن زمان، ایالات متحده تنها کشوری بود که از جنگ آسیب ندیده بود. بیشتر کشورهای بزرگ اروپایی در وضعیت بدی قرار داشتند. در واقع، جنگ جهانی دوم دلار آمریکا را از یک ارز شکست خورده پس از سقوط بازار سهام در سال 1929 به ارز معیاری تبدیل کرد که اکثر ارزهای بین المللی دیگر با آن مقایسه می شدند.

پیمان برتون وودز برای ایجاد محیطی باثبات ایجاد شد تا اقتصادهای جهانی بتوانند خود را احیا کنند. این کار را با ایجاد یک بازار ارز قابل تنظیم ثابت انجام داد. نرخ ارز ثابت قابل تنظیم یک سیاست نرخ ارز است که به موجب آن یک ارز به ارز دیگری ثابت می شود. در این صورت، کشورهای خارجی نرخ مبادله خود را به دلار آمریکا «تثبیت» خواهند کرد. دلار آمریکا به طلا متصل می شد، زیرا ایالات متحده بیشترین ذخایر طلا را در آن زمان در جهان داشت. بنابراین، کشورهای خارجی به دلار آمریکا معامله می‌کنند (به این ترتیب دلار آمریکا به ارز ذخیره جهانی تبدیل شد).

توافق برتون وودز در نهایت نتوانست طلا را به دلار آمریکا متصل کند، زیرا طلای کافی برای حمایت از دلار در گردش وجود نداشت، زیرا مقدار دلار آمریکا در گردش به دلیل افزایش وام‌دهی و هزینه‌های دولت افزایش یافت. در سال 1971، رئیس جمهور ریچارد ام. نیکسون، به سیستم برتون وودز پایان داد که به زودی منجر به شناور شدن آزاد دلار آمریکا در برابر سایر ارزهای خارجی شد.

آغاز سیستم شناور آزاد

کره کوچک در مقابل پس‌زمینه‌ای در کنار صخره
کره کوچک در مقابل پس‌زمینه‌ای در کنار صخره
کره کوچک در مقابل پس‌زمینه‌ای در کنار صخره

پس از توافق برتون وودز، توافقنامه اسمیتسونیان در دسامبر 1971 به وجود آمد که مشابه بود، اما امکان نوسانات بیشتری را برای ارزها فراهم کرد. ایالات متحده ارزش دلار را با طلا به 38 دلار در هر اونس متصل کرد و در نتیجه ارزش دلار را کاهش داد. طبق قرارداد اسمیتسونین، سایر ارزهای اصلی می توانستند 2.25 درصد در برابر دلار آمریکا نوسان داشته باشند و دلار آمریکا به طلا وابسته بود.

در سال 1972، جامعه اروپا تلاش کرد تا از وابستگی خود به دلار آمریکا دور شود. سپس شناور مشترک اروپا توسط آلمان غربی، فرانسه، ایتالیا، هلند، بلژیک و لوکزامبورگ تأسیس شد. هر دو قرارداد اشتباهاتی مانند توافق برتون وودز داشتند و در سال 1973 فروپاشید. این خرابی ها منجر به تغییر رسمی سیستم شناور آزاد شد.

توافق پلازا

در اوایل دهه 1980، دلار در برابر سایر ارزهای اصلی به شدت افزایش یافته بود. این برای صادرکنندگان سخت بود و حساب جاری ایالات متحده متعاقباً با کسری 3.5 درصدی تولید ناخالص داخلی مواجه شد. در دوباره در اثر رکود تورمی که در اوایل دهه 1980 آغاز شد، پل ولکر نرخ های بهره را افزایش داد که باعث افزایش دلار آمریکا (و کاهش تورم) به بهای رقابت پذیری صنعت ایالات متحده در بازار جهانی شد.

وزن دلار آمریکا، کشورهای جهان سومی را تحت بدهی له می کرد و کارخانه های آمریکایی را تعطیل می کرد زیرا نمی توانستند با رقبای خارجی رقابت کنند. در سال 1985، G-5، قدرتمندترین اقتصادهای جهان - ایالات متحده، بریتانیا، فرانسه، آلمان غربی و ژاپن - نمایندگانی را به جلسه ای محرمانه در هتل پلازا در شهر نیویورک فرستادند. اخبار مربوط به این نشست به بیرون درز کرد و گروه 5 را مجبور کرد تا بیانیه ای را در تشویق افزایش ارزش ارزهای غیر دلاری ارائه کند. این به "پیمان پلازا" معروف شد و طنین آن باعث سقوط شدید دلار شد.

طولی نکشید که معامله گران به پتانسیل سود در این دنیای جدید تجارت ارز پی بردند. حتی با مداخله دولت، همچنان درجات شدیدی از نوسانات وجود داشت و در جایی که نوسان وجود دارد، سود نیز وجود دارد. این موضوع کمی بیش از یک دهه پس از فروپاشی برتون وودز آشکار شد.

ایجاد یورو

اسکناس های 50 یورویی
اسکناس های 50 یورویی
اسکناس های 50 یورویی

پس از جنگ جهانی دوم، اروپا معاهدات بسیاری را تنظیم کرد که برای نزدیک کردن کشورهای منطقه به یکدیگر طراحی شده بودند. هیچ کدام پربارتر از معاهده 1992 که به آن معاهده ماستریخت نامیده می شود، به نام شهر هلندی که کنفرانس در آن برگزار شد، نبود. این معاهده اتحادیه اروپا (EU) را تأسیس کرد، منجر به ایجاد واحد پول یورو شد و یک مجموعه منسجم را که شامل ابتکاراتی در زمینه سیاست خارجی و امنیت بود، گرد هم آورد. این معاهده چندین بار اصلاح شده است، اما شکل‌گیری یورو به بانک‌ها و کسب‌وکارهای اروپایی سود متمایز از حذف ریسک مبادله در یک اقتصاد همیشه جهانی را داد.

تجارت اینترنتی

در دهه 1990، بازارهای ارز پیچیده‌تر و سریع‌تر از همیشه رشد کردند، زیرا پول - و نحوه مشاهده و استفاده مردم از آن - در حال تغییر بود. فردی که تنها در خانه نشسته بود، می توانست با کلیک یک دکمه، قیمت دقیقی را بیابد که تنها چند سال قبل به ارتشی از تاجران، دلالان و تلفن نیاز داشت. این پیشرفت ها در ارتباطات در زمانی اتفاق افتاد که تقسیمات قبلی جای خود را به سرمایه داری و جهانی شدن داد (سقوط دیوار برلین و اتحاد جماهیر شوروی).

برای فارکس، همه چیز تغییر کرد. ارزهایی که قبلاً در نظام های سیاسی توتالیتر بسته شده بودند، قابل معامله بودند. بازارهای نوظهور، مانند بازارهای جنوب شرقی آسیا، شکوفا شدند و سفته بازی های سرمایه و ارز را به خود جلب کردند.

تاریخچه بازارهای فارکس از سال 1944 نمونه ای کلاسیک از بازار آزاد در عمل را ارائه می دهد. نیروهای رقابتی بازاری با نقدینگی بی نظیر ایجاد کرده اند. با افزایش رقابت آنلاین در میان شرکت کنندگان قابل اعتماد، پراکندگی به طور چشمگیری کاهش یافته است. افرادی که مبالغ زیادی را مبادله می کنند، اکنون به همان شبکه های ارتباطات الکترونیکی مورد استفاده بانک ها و بازرگانان بین المللی دسترسی دارند.